【群益獨家觀點】20260413週報：中東紛擾再起、美股Q1財報季登場、台積電法說

【群益獨家觀點】2026/04/13週報：中東紛擾再起、美股Q1財報季登場、台積電法說。

首輪談判破裂、荷姆茲通航問題待解

川普於4/7宣布美伊兩週停火後，萬斯率Witkoff、Kushner親赴伊斯蘭堡，與伊朗外長阿拉格希及議長加利巴夫進行史上最高層級的美伊直接面對面談判，歷時逾21小時通宵達旦。4/12萬斯宣布談判未達協議，表示美方已提出「最終且最佳方案」，但伊朗拒絕在核武器問題上作出承諾。談判核心分歧為三點：荷姆茲通行條件、濃縮鈾主權、逾百億美元凍結資產。川普隨後轉發海上封鎖伊朗相關報導，但同時表示「除核問題外，大多數問題已達成一致」，暗示第二輪談判仍有空間；伊朗方面亦表示談判將「暫停後再開下一輪」。以色列方面則評估停火框架可能延長。整體而言，荷姆茲的實際通航仍是主要觀察重點。

美股Q1財報季、ASML、台積電

隨著3月CPI公布，給Fed一定觀望空間，但能源衝擊的後續傳導效應仍未解決，市場焦點轉向企業能否承受油價衝擊。本週美股Q1財報季正式揭幕，財報數字固然重要，但企業對下半年的前景指引才是這一季的真正關鍵，油價飆升帶來的成本上升、消費支出壓縮、供應鏈重組，都將在法說會中逐一顯現。

ASML（4/15）是全球領先的EUV光刻機製造商，其訂單能見度反映半導體產業的資本支出意願。本季財報的意義不僅在於單季數字，更在於管理層如何在中東衝突、出口管制收緊、客戶結構重組三重壓力下，描述2026年全年的需求走向。ASML的法說語氣，歷來是費半與台股半導體設備族群的重要定價參考。

台積電法說是本週最重要的事件，作為全球最先進製程的唯一供應商，台積電的指引不只是自身財報，更是AI基礎建設投資週期是否持續的驗證。管理層對CapEx方向、先進封裝產能、能源與特殊氣體供應成本的表述，將為市場提供整個AI供應鏈能否抵禦中東衝突衝擊的第一手判斷依據。對台股而言，台積電佔加權指數近45%，法說的語氣將直接影響外資對台灣市場的整體定價。