AI半導體資金持續進駐，日經連兩日收紅。【群益獨家觀點】

【日經日k】

【日經】

週二(04/21)日經小漲0.89%，連兩個交易日收紅，東證則小跌0.18%，反映漲幅高度集中於日經權值的AI及半導體相關族群，整體市場廣度偏弱。受費半走強及美伊局勢降溫所帶動，資金持續進駐半導體設備及AI題材股，Ibiden(4062) +10.29%、鎧俠(285A)+7.31%、東京威力科創(8035)+3.46%、軟銀集團(9984) +8.54%、三井金屬(5706)+5.38%，光纖電纜股持續受資金追捧，古河電工(5801) +2.76%、住友電工(5802) +3.25%、藤倉(5803)+6.51%。另一方面，日經新聞報導日銀將推遲4月升息，以評估中東衝突對經濟物價影響，三菱日聯(8306)-1.39%、瑞穗(8411)-1.89%，銀行股承壓，豐田汽車(7203)宣布削減亞洲出口至中東的皮卡及其他車輛生產，引發供應鏈擔憂，終場下跌3.24%，拖累汽車板塊及東證指數。

川普宣布將停火協議「無限期延長」至談判結束為止，緩和市場對停火到期後可能爆發衝突的最大尾部風險，日經期貨開盤即回補至昨日收盤水準。雖然副總統Vance原定赴伊斯蘭的第二輪談判因伊朗拒絕出席而告吹，荷姆茲封鎖實質持續，但無限期停火的框架意味著至少短期內衝突升級的風險降低，市場正面解讀。日銀政策方面，彭博調查顯示80%經濟學家預期4月28日維持0.75%不變，升息預期全面推遲至6月，短線干擾降低，有利估值壓力緩解，市場普遍預期日銀將在按兵不動的同時釋出鷹派發言，以支撐逼近160關口的日圓。另外高盛指出，美國投資人因日圓趨穩而加速回流日股，北美投資人3月為唯一淨買超的海外群體，市場將3月的下挫視為全球性因素而非日本自身問題，日經本月累計上漲約16%，凸顯部位的積極回補，同時強調市場焦點轉向企業財報、中期計畫修訂及股東大會，尤其重視企業的資本效率。不過也同步將東證12個月目標價小幅下修，提醒中東局勢若升溫仍可能衝擊全球成長、拖累對外貿易高度敏感的日本市場。

【美日兌日k】