軟銀OpenAI投資疑慮升溫，和談再生變數，日經下挫。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週五（05/08）日經下跌0.19%，東證亦下跌0.29%，日經在前日大漲5.58%迎獲利了結賣壓，東證主板成交金額達10.96兆日圓，連續兩日維持10兆以上高水準。東證33類股中9類股上漲，漲幅前五為金屬製品、服務業、其他製品、電氣機器、非鐵金屬；金融與能源板塊走弱。AI材料鏈維持相對強勢，鎧俠（285A）+2.49%、愛德萬測試（6857）+0.57%、東京威力科創（8035）+1.41%，SUMCO（3436）延續前日漲停後再漲17.97%，JX金屬（5016）+2.65%、三井金屬（5706）+4.04%同步收漲，發那科（6954）+5.92%、村田製作所（6981）+3.58%亦獲買盤。對日經正貢獻前五名為東電、發那科、愛德萬、Recruit、鎧俠，合計支撐指數約245點。與之相對，東證權值豐田汽車（7203）-2.18% 盤後公布27年3月期營業利益指引僅3兆日圓，遠低於市場共識4.6兆日圓，指引伊朗衝突帶來6,700億日圓拖累，今日開盤持續下跌。Sony (6758)宣布與台積電成立合資企業，共同在熊本開發次世代機器人及汽車影像感測器，並宣布500億日圓股份回購，FY2027營業利益指引1.6兆日圓（符合共識預期），目前盤中上漲約9%。

今日開盤的核心壓力來自週末外交破局。伊朗提出將部分高濃縮鈾移交第三國，但拒絕拆除核設施，川普斥此回應「完全無法接受」。布蘭特原油開盤跳漲3.1%至104美元以上，WTI升至98.22美元，S&P500期貨下跌0.2%，亞洲股指期貨普遍走低。荷姆茲重開時間表再度推後，能源股重新獲得支撐，但製造業、汽車、航空等能源消費型類股面臨壓力。摩根士丹利估計3月至4月下旬全球石油庫存每日下降480萬桶，創史上最大季度消耗速度。摩根大通警告，若荷姆茲6月初仍未重開，OECD國家庫存將達「操作壓力水位」，9月達「操作最低水位」。日本石油庫存自衝突爆發至今已下降50%，觸及10年來季節性低點，通膨壓力與企業成本上升的潛在風險較其他主要經濟體更為直接，豐田財報中呈現的成本拖累是具體縮影。

美國財政部長貝森特今日起訪日三天，將分別與高市首相、片山財務大臣、植田日銀總裁會面，議題涵蓋抑制投機性圓貶、稀土及能源採購。美日雙方明確協調匯率干預的現有框架，若傳出美方明確支持日本匯率政策的訊號，將為日圓提供較強的中期支撐。匯率目前維持157附近，匯率穩定有助於抑制企業的進口成本通膨預期。

彭博報導，軟銀(9984)將OpenAI保證金貸款目標從100億美元下調至60億美元，部分貸款方對OpenAI未上市估值存疑，加上OpenAI今年初未達銷售目標、Anthropic持續搶佔市場份額，軟銀信用違約互換今年以來已擴大61個基點，目前盤中軟銀(9984)下跌約5%，需留意是否引發AI類股的連帶修正。

【美日兌日k】

【類股漲跌】