日本光纖領導廠財報不如預期，日經反轉下跌。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週四（05/14）日經下跌0.98%，收當日最低，東證亦下跌1.03%，東證主板成交金額達12.37兆日圓，為連續第六個交易日突破10兆，市場交易活絡，上漲家數664、下跌家數869，超過半數個股收跌。早盤受前一晚美股那指、費半走強帶動，日經早盤由權值股帶動整體行情走強，惟漲勢未能延續，拖累日經最大的前5檔成分股分別為藤倉（5803）-19.10%、軟銀（9984）-4.03%、迅銷（9983）-1.61%、鎧俠（285A）-4.04%、Sony（6758）-5.90%，合計壓低指數約675點。東證 33 類股中僅11類收漲，以水產農林（+4.93%）、紙漿紙品（+3.02%）、橡膠製品（+2.54%）為漲幅前三；跌幅最深的非鐵金屬（-9.30%）主因藤倉帶動族群下殺，不動產（-5.27%）與建設（-4.36%）則受日本10年期公債殖利率攀升所壓制。

藤倉（5803）-19.10% 公布FY2027指引不如共識預期，營業利益、淨利、股利指引均低於市場共識逾20%。公司表示AI資料中心需求前景仍然強勁，但關稅原產地爭議計提128億日圓準備金、光纖原材料供應瓶頸及電子業務走弱等壓力，使整體展望謹慎，令市場失望，股價跌停，同時帶動古河電工（5801）-1.57%、住友電工（5802）-5.24% 遭遇連帶賣壓。市場對光纖電纜族群的評價已從需求高速成長的樂觀情境轉換至供應鏈與產能瓶頸的謹慎驗證。

依彭博報導，日本Eneos旗下超大型原油輪在不廣播位置訊號的情況下，秘密穿越荷姆茲海峽，高市首相在X上確認有一艘日本關聯船隻安全通過，外務大臣確認未向伊朗支付任何通行費，這是自伊朗戰爭以來第二艘通過的日本VLCC，雖仍有約39艘日本關聯船隻困在波斯灣，但稍微緩和了能源的擔憂。另外日本10年期公債殖利率逼近2.64%，BOJ委員鷹派表態使日圓維持強勢壓力，高利率預期對出口製造業和成長股的壓制效應不容忽視。

財務省本週公布的外資買賣超資料顯示05/03~09當週，外資淨買超日本股票1.44兆日圓，為連續第六週維持買超，顯示過去兩週外資對日本市場的企業財報表現和大環境具備信心，AI相關題材的吸引力維持，然而此數字代表的是上上週的資金流向，不能直接解讀為本週的外資動向。同時日經成分股本季目前公布財報比重約78%，整體營收高於共識0.47%、盈餘高於共識17.10%，設備廠盈餘表現普遍較佳，部分消費性電子則因成本上升壓抑獲利，需留意下週財報多為油價與地緣政治衝擊較深的族群，不排除指引可能較為保守。

【美日兌日k】

【類股漲跌】