【本週重點商品】輝達AI需求拋物線 — 富時台指期
schedule 2026/05/22 12:57:18
美伊和談本週進展明顯，川普05/21表示談判已進入「最後階段」，部分油輪已通過荷姆茲海峽完成滿載運送。WTI跌破100 美元關卡、布蘭特報 104.52 美元，週線跌幅逾 4%。美10年期公債殖利率自本週稍早 4.70% 的 16 個月高點略為回落，雖仍處高位，但走升壓力的緩解已足以讓市場轉為樂觀，同時輝達財報再為這波台股回補背書。
輝達 5 月 20 日盤後公布 FY2027 第一季財報，單季營收 820 億美元、年增 85%、季增 20%；資料中心營收 750 億美元、年增 92%；Q2 營收指引 910 億美元 ±2%，並明確由資料中心驅動。執行長黃仁勳以「需求已轉為拋物線式上升」定調當前需求環境，並預估 Blackwell 與 Rubin 平台 2025–2027 年累計營收可見度達 1 兆美元、AI 基礎建設支出仍在加速。更具突破性的是 Vera CPU 的揭露，輝達將其專為代理型 AI 設計的客製化Arm架構 CPU 定位為全新 2,000 億美元 TAM。Vera Rubin 整合平台將於今年第三季開始量產、第四季持續放量，財務長 Colette Kress 明確表示「主要客戶 PO 已就位」。
微軟、Google、AWS 三大雲端合計部署數百萬顆 GPU，宏觀壓力同步轉弱，接下來台股還能期待什麼？ AI 供應鏈定價邏輯是否轉變？
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