【美股雷達】GTC 點火！軟體股回補、光通族群大漲！
GTC 點火：下一個一兆美元公司！
NVIDIA 5 月 31 日在 Computex 期間舉辦的 GTC Taipei 揭開了這一波 AI 基建敘事的下一章。黃仁勳親自確認 Vera Rubin 平台 2026 下半年量產，這是 NVIDIA 史上規模最大的台灣供應鏈總動員。同步公佈的 N1X ARM 筆電 SoC、由 NVIDIA 與聯發科共同設計、首批合作品牌包含 Dell、Lenovo、ASUS、MSI，讓 ARM 架構生態系成為 GTC 的第二大主題，也是市場連續數月關注 Apple Silicon 之外，ARM PC 的另一突破點。
圖片來源：GTC 2026
受惠最直接的是 Marvell Technology（MRVL）。黃仁勳在 Computex 跟 MRVL CEO Matt Murphy 同台，親口稱 MRVL 為「下一個兆美元公司」，這個背書直接拉動 MRVL 大漲32%、市值站上 $1,900 億美元，同步公佈的 Spectrum-X Ethernet Photonics（NVIDIA 全球第一個 200Gb/s SerDes co-packaged optics 交換器）首批採用者名單同步公佈：CoreWeave、Lambda、Oracle Cloud Infrastructure。NVIDIA 同時推出 DSX 平台、是「AI 工廠完整建造指南」的軟硬整合平台、首批採用者 8 家全部是 Neocloud——CoreWeave、Crusoe、Firmus、IREN、Lambda、Nebius、Nscale、Yotta Data Services。
軟體股集體回補：「SaaS Apocalypse」憂慮被 GTC 名單緩解
GTC Taipei keynote 中，黃仁勳明確點名8 個軟體公司在輝達架構下建立AI代理——Cadence、CrowdStrike、Palantir、Dassault Systèmes、SAP、Siemens、Synopsys 跟 ServiceNow。這個背書緩解過去三個月市場對「AI 取代 SaaS 訂閱模式」（所謂軟體末日）的擔憂。6 月 1 日週一美股開盤、軟體股集體爆發回補：MongoDB（MDB）+20.36%、Twilio（TWLO）+19.36%、Okta（OKTA）+13.40%、Datadog（DDOG）+12.19%、Cloudflare（NET）+11.99%、Oracle（ORCL）+9.91%、Salesforce（CRM）+9.68%、Snowflake（SNOW）+9.63%、ServiceNow（NOW）+9.24%。
圖片來源：GTC 2026
GTC 把企業 AI agent 部署的通訊、資安、資料、工作流層四個介面同步點名為 NVIDIA 生態系夥伴，市場過去per-seat 授權即將被 AI 取代的論述，就被用量計費隨AI agent部署放大的反向論述取代。
光通昨日跟MRVL同步噴出：
光通信族群昨日（6/2）發力，受黃仁勳在 Computex 對 MRVL 跟光通的背書拉升，黃仁勳表示 「整體策略上，資料中心互連會先盡可能依靠銅線方案來提升規模與效能，等到銅線在頻寬、距離或功耗上接近瓶頸後，再進一步導入光學互連，支撐更大規模的 AI 基礎設施擴展。」、把光通定位為 AI 算力擴展的下一棒。當日 Coherent（COHR）+16%、Lumentum（LITE）+13% 突破 $1,000 心理關卡、Applied Optoelectronics（AAOI）+8%、康寧(GLW)+13.41%，光通信成為今年 AI 基建類股漲幅最強的細分賽道。驅動力有三：1. AI 資料中心對 800G、1.6T 高速光收發器的需求快速放大、Coherent Q3 營收 $18.1 億美元、其中 Datacenter & Communications 部門佔 75%；2. NVIDIA 對 Lumentum 跟 Coherent 各 $20 億美元投資加上多年期採購承諾，降低產能擴張風險；3. Spectrum-X Photonics 正式進入量產，共封裝光學（CPO）從未來技術變成現實。
圖片來源：GTC 2026
黃仁勳在 GTC 再次強調「算力即收入」，也讓 AI 基建的競賽從「誰有 GPU」推進到「誰能把算力穩定變現」。光通、軟體與雲端平台的訊號已經浮現，還有什麼值得留意的機會？
