AI帶動中國出口爆發，中國將啟動2兆AI基建計畫【群益獨家觀點】

AI帶動中國出口爆發

受全球人工智慧投資進入超級週期影響，中國5月進出口明顯加速成長，出口年增超過19%，創三個月新高，其中晶片與電腦產品成為主要驅動力，對整體進出口成長貢獻約一半。半導體海外銷售額暴增111%，達360億美元，創2013年以來最快增速，反映AI資料中心與算力建設推升全球硬體需求。同時，高科技出口年增51%，顯示AI相關供應鏈仍處於強勁擴張週期。

需求前置與區域外溢效應

AI基礎設施建設已成為推動亞洲貿易的重要力量，也帶動晶片價格上漲與供應緊張，部分出口可能存在提前拉貨現象，以因應地緣政治與供應鏈不確定性。中國對韓國半導體出口大幅增加逾200%，顯示全球晶片鏈條高度互補但仍受制於美國技術限制。

K型出口與內需疲弱並存

中國將啟動2兆AI基建計畫

中國計劃在未來五年投入約2兆元人民幣（約2,950億美元），大規模建設全國資料中心，以支撐人工智慧產業發展。該計畫由主要政府機構主導，並由國家發改委等單位規劃藍圖，目標是在2028年前建立覆蓋全國的互聯運算中心網路。多數資料中心將由國有企業營運，形成統一調度的算力基礎設施體系，顯示AI已被提升至國家級戰略工程。

國產化導向與算力集中化

該計畫強調高度本土化供應鏈，預計約80%的技術將來自國內供應商，包括華為等企業，進一步壓縮國際晶片與設備商（如NVIDIA與AMD）的市場空間。中國移動與中國電信等國企將主導資料中心營運，並實現跨區域資源整合與互聯互通。透過集中化算力網路，企業將能更廣泛取得高效能運算資源，加速AI模型訓練與應用落地。

AI國家戰略升級

該計畫資金來源預計結合超長期國債、國家戰略基金，以及銀行貸款與民間資本，形成多層次融資架構。市場已率先反映政策預期，相關資料中心與算力企業股價上揚。同時，包括阿里巴巴、騰訊等科技企業持續加大AI投入，甚至傳出字節跳動可能投入高達700億美元資本支出。整體顯示中國AI投資正從企業競賽，進一步升級為由國家主導的超大規模基建週期。