油價下行、費半強漲，日經連6日走高首站七萬點。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週四（06/18）日經上漲1.65%至71,053點，連續第6個交易日收漲，盤中最高觸及71,398點，收盤則首度站上7萬點關卡。美伊簽署臨時停戰諒解備忘錄，雖永久協議仍待後續60天談判完成，但軍事衝突降溫與荷姆茲海峽逐步恢復通行的預期，帶動市場買盤擴散。同時市場持續消化前夜FOMC訊號，整體對市場衝擊有限，帶動日經開盤後迅速擴大漲幅，至收盤皆維持高檔整理。東證同步上漲1.37%，Prime市場成交金額放大至11.87兆日圓。不過市場廣度仍偏弱，上漲比重不到6成，漲勢仍集中在部分權值股。

日經正向貢獻前5為東京威力科創（8035）+4.74%、軟銀（9984）+4.49%、Ibiden（4062）+7.15%、迅銷（9983）+1.45%、村田製作所（6981）+8.10%合計推升指數約870點。半導體設備族群輪動接力，SCREEN(7735) +7.21%、Lasertech(6920) +7.12%、封裝基板Ibiden（4062）+7.15%居漲幅前列；村田製作所(6981) +8.10%受SMBC日興上調評等帶動，反映MLCC需求結構性增溫；味之素(2802) +8.37%同步走強，市場視其於半導體材料布局為成長動能。銀行股受惠日銀及Fed偏鷹定價，瑞穗FG(8411) +3.04%、三菱UFJ(8306) +3.12%帶動銀行股走高。

日本5月全國核心CPI（除生鮮食品）年增1.4%、與市場預期一致，亦為2022年以來最低水準；核心核心CPI（除生鮮食品及能源）年增1.8%，補貼壓抑能源價格效果明顯，惟服務業價格回升及食品6月起逾1,000項調漲，仍構成日銀關注的潛在通膨壓力。瑞穗證券經濟學家認為日銀將「按部就班」推動政策正常化，無需急於行動，彭博經濟學家則預期日銀12月升息至1.25%。

匯市方面，美元兌日圓今晨報161附近，以貶值超過前次干預位置，財務大臣片山再度重申「對外匯市場過度投機性波動將採取大膽行動」，惟對是否已實施干預不予置評。市場普遍認為，162關卡可能是下一波干預啟動點，干預資金可能與4月底至5月期間11.73兆日圓規模相當，惟認為在美日利差結構未明顯收窄前，干預多屬延緩作用，較難扭轉日圓弱勢趨勢。

昨夜美股S&P 500上漲1.1%、Nasdaq 100上漲2.5%，費半大漲逾6%並再創歷史新高，Intel領漲市場，川普表示Intel將與Apple合作，在美國境內設計及製造半導體，帶動AI與半導體題材買盤。原油方面，WTI報75美元附近，反映市場預期荷姆茲海峽將逐步恢復通行，沙烏地及阿聯酋官員表示，2週內產量可望回到戰前水準，不過掃雷作業仍可能需要數週，伊朗對海峽收費權立場尚未明朗，油輪船東對通行安全保證也仍持觀望態度，後續執行進度仍存在不確定性。短期而言，油價回落有助壓低長端通膨預期，進一步緩和高利率對風險資產的壓力。惟需留意MSCI日本指數預期本益比已升至17.6倍，較10年均值高出1.4個標準差，日本股市整體評價已大幅上行，需仰賴企業實際盈餘交付、股東回報與ROE改善支撐高檔位置。整體而言，今日適逢多國假期，流動性較低，日經期貨今日開盤震盪，反映部分獲利了結與對7萬點關卡的消化，短線留意心理關卡壓力與日圓逼近干預區等變數。

【美日兌日k】

【類股漲跌】