三星財報引發科技股拋售，日經連兩日收黑跌破月線。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（07/07）日經下跌2.12 %收在68,256點，連續2日下跌且跌破25日移動平均線。東證同步下跌0.97%，結束連6日收紅的創高走勢，主板成交金額放大至約11.4兆日圓。上漲家數約占5成，顯示賣壓集中半導體與電子零組件族群。南韓三星電子雖公布Q2營業利益89.4兆韓元，優於市場彭博共識84.2兆且較去年同期成長19倍，惟盤中重挫達10%引發亞股科技股利多出盡拋售，衝擊日系記憶體與半導體設備族群，鎧俠（285A）重挫11.26%、太陽誘電（6976）-11.04%、村田製作所（6981）-10.13%、東京威力科創（8035）-3.94%、Disco（6146）-7.82%、Ibiden（4062）-6.99%均大幅走低，SUMCO（3436）-11.62%、JX金屬（5016）-4.15%亦遭殺低。

日經負貢獻前5為東京威力科創（8035）-3.94%、鎧俠（285A）-11.26%、軟銀集團（9984）-3.48%、愛德萬測試（6857）-2.25%、Ibiden（4062）-6.99%，合計拖累指數約900點。早前落後補漲的價值股與金融股續獲支撐，三菱UFJ（8306）+2.26%、瑞穗金融（8411）+0.39%，三井住友信託銀行（8309）取得澳洲基建投資公司Morrison 15%股權，並簽署20億美元長期策略夥伴協議，有助延伸其海外資產管理業務擴張想像。迅銷（9983）+1.12%逆勢走高，Sony（6758）+2.34%、Hitachi（6501）+2.85%，札幌控股（2501）+7.91%因與Carlsberg東南亞策略資本業務結盟而登日經漲幅榜首，Recruit（6098）+3.40%獲市場對AI時代人才業務題材青睞。東證33類股中僅12類收紅，呈現典型防禦與價值股輪動格局。

昨日日本30年期公債標售結果優於預期，投標倍率達4.55倍，創2019年以來最強水準，顯示超長天期債券需求仍具支撐，標售表現有助緩解市場對財政的疑慮。SMBC日興證券指出超長端殖利率陡峭化趨勢可能暫告一段落，並轉向曲線平坦化的拐點，對銀行股利差題材形成支撐。政策面上，成長戰略大臣木原稔否認高市政府有意壓低利率、弱化財政改善的媒體報導，並澄清骨太方針中有關貨幣政策「妥適實施」的表述，並非要求BOJ放慢升息或配合政府維持低利率。日圓一度回升至161.7左右。

週二美股Nasdaq 100下挫1.8%、費半重挫4.6%，即便三星財報優於預期仍無法阻止獲利了結賣壓向華爾街延燒。另外亞馬遜250億美元債券銷售最終認購倍數1.6倍，相對其今年3月370億美元債券的4倍認購倍數明顯降溫，反映市場對持續融資擴張AI基建的胃納出現疲勞跡象；同時彭博另報導微軟為降低AI成本，已開始於Excel與Outlook等產品以自家MAI系列模型逐步取代OpenAI與Anthropic，微軟 AI 部門主管 Suleyman明言目標為「降低並最終消除支付給Anthropic的費用」。兩則消息動搖近期市場對AI供應鏈需求可見度的信心，對日系AI供應鏈行成壓力。

【美日兌日k】

【類股漲跌】