週末美伊衝突再起，油價彈升壓抑日經反彈。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週五（07/10）日經上漲1.20%，連2日上漲，盤中一度觸及69,000點關卡，不過午後獲利了結賣壓出籠，加上市場擔心ETF為籌措分配金而在收盤前賣出持股，令漲幅進一步收斂。東證上漲0.39%，上漲家數逾5成，Prime市場成交金額回升至10.4兆日圓。東證33類股中有12類上漲，買盤仍集中AI與半導體權值，日經指數正貢獻前5名分別為軟銀集團（9984）+10.65%、東京威力科創（8035）+2.65%、愛德萬測試（6857）+2.30%、Ibiden（4062）+4.00%、信越化學（4063）+4.42%合計推升指數約950點；村田製作所（6981）+4.06%、JX金屬（5016）+2.38%走高。權值股迅銷（9983）-3.59%公布財報，雖上修全年獲利預估，不過未能給予超市場預期的上修動能，且擔憂日圓走弱可能影響日本國內消費，盤中一度重挫逾5%，公司另預告秋冬商品將全面調漲售價約4%。使其成為日經指數最大單一負貢獻，拖累約246點。

依彭博報導，軟銀與旗下支付龍頭PayPay研議透過認購新股方式，以數千億日圓入股Seven & i（3382），三井住友金融（8316）信用卡部門亦可能加入，目標今夏簽署，此案將結合日本最大支付工具與最大超商業者，並有助Seven & i抵禦行動派股東與潛在收購者，惟談判仍可能有變動、未必成局，雙方均未即時回應。

日銀週五公布6月企業物價指數（CGPI）年增7.1%、為2023年初以來最快，月增0.4%且5月數據上修，主要由油品、汽油、電力與塑膠帶動。加上年春鬥調薪連3年逾5%，市場對通膨黏性的預期升溫，押注年底前將再升息一次，且提早至10月的押注升高，對金融股利差題材較正面，對高本益比成長股評價仍構成壓力。

財務大臣片山皋月週五表態，盼包括GPIF（日本政府年金投資基金，規模約293.6兆日圓）在內的退休基金與家計部門增加對日本國內金融資產的投資，受此激勵日圓一度升值0.7%至161.29、公債同步反彈。市場臆測GPIF可能提高國內資產配置，大和證券認為有望維繫日股、日圓、公債的「三重上漲」，Aizawa（藍澤證券）指出若GPIF轉向日本金融資產將利多日股，並可能吸引已提前布局的外資加碼。惟須留意反面觀點：State Street(道富銀行)指GPIF由勞動省而非財務省管轄、政策調整需時間且總經背景未變，質疑日圓強勢難以持續，且片山談話為事先準備，是否屬口頭干預仍具不確定性。

週五美股雖收漲，S&P 500上漲0.4%，不過週末地緣政治情勢再度升溫，美軍於週日對伊朗發動新一輪攻擊。美國中央司令部表示，此舉旨在削弱伊朗攻擊荷姆茲海峽民用船隻的能力，此前伊朗亦曾對科威特、約旦及卡達等美國盟邦發動無人機與飛彈攻擊。目前荷姆茲海峽的通行情況仍有不同說法。伊朗宣稱已封鎖水道，美方及海事單位則表示，南向航道的船運仍持續進行。布蘭特原油、WTI均上漲逾3%，美元走強，日圓再貶至162關卡。短線不利由半導體權值股主導的反彈；相較之下，能源與資源相關類股則可望獲得局部支撐。另須留意本週美股財報季將由高盛與摩根大通於週二揭開序幕，在估值偏高的環境下，市場對利空消息的容忍度可能相對有限。

【美日兌日k】

【類股漲跌】