中東風險衝擊日經收黑，日本銀行股創高。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週一（07/13）日經大幅下跌1.92%，為3個交易日來首見下跌，早盤一度急拉逾500點、重返69,000點，但隨後受南韓KOSPI指數下殺拖累，同時伊朗革命衛隊再度封鎖荷姆茲海峽，美國亦對伊朗發動攻擊，中東地緣風險升溫，盤中低點探至66,653點，全日振幅逾2,400點。東證指數下跌0.71%，Prime市場成交金額約10.01兆日圓。午後台積電公布6月月營收，惟市場反應有限、未能扭轉半導體賣壓。東證33類股中15類上漲，仍呈現半導體下跌、金融與內需價值股抗跌的分化格局。

日經負貢獻前5為愛德萬測試（6857）-3.39%、鎧俠（285A）-12.86%、東京威力科創（8035）-2.25%、Ibiden（4062）-7.93%、太陽誘電（6976）-19.21%，合計拖累指數約840點，安川電機（6506）-14.34%公布財報，3–5月淨利年減21.7%至54.4億日圓，內部系統移轉和歐洲改革費用侵蝕獲利，全年進度只走了11.6%，遠低於市場共識預估，股價跌停。相對的，金融股成為最大亮點，三菱UFJ金融（8306）+2.3%、三井住友金融（8316）+1.6%、瑞穗銀行（8411）+1.32% 皆寫歷史新高，良品計畫（7453）+16.84%因上修全年財測大幅走高，居日經成份漲幅榜首。三菱UFJ金融當日市值升至約42兆日圓，超越豐田（約41兆）與鎧俠（36.7兆）躍居日本市值最大企業，為三大金融集團成立以來銀行首度登頂，反映日央自2024年3月退出負利率、政策利率升至1%後的利差改善題材持續發酵（MUFG估政策利率每升0.25%，未來年度淨利息收入將增約1,800億日圓）。

週五財務大臣片山皋月點燃的GPIF（日本政府年金投資基金題材）出現變數。路透引述政府知情人士報導，日本政府現階段並未規劃調整GPIF的基本資產配置，也不會立即修改其中期目標，較可能的作法是在現行容許偏離區間內，漸進提高國內資產配置。GPIF目前將國內債券、海外債券、國內股票及海外股票各配置25%，其中國內債券可在目標權重上下6個百分點內調整，厚生勞動省則對相關報導不予置評。消息削弱市場對大規模資金回流日本的期待，日圓一度貶至162.36附近，日債亦回吐前一交易日部分漲幅。內閣官房長官木原稔其後表示，GPIF每年均會根據市場變化進行風險管理及檢視，若原先設定投資組合時所依據的市場環境出現重大改變，必要時仍可調整基本配置。瑞穗銀行指出短期內大幅重整投資組合的機率偏低，但市場仍將關注GPIF是否透過容許偏離區間及日常再平衡，逐步提高國內資產比重；Asymmetric Advisors策略師則認為，GPIF受託責任與投資紀律仍將限制政府介入空間，美元兌日圓可能面臨更大幅度的突破行情。

週一美股S&P 500下跌0.8%，川普宣布美國將重啟對通行荷姆茲海峽伊朗船隻的封鎖，並對其他經該水道運輸的貨物收取20%費用，使海峽通行短期正常化的預期落空，油價再度飆升，WTI週一單日暴漲9.4%、Brent暴漲約9.6%，美10年期殖利率升至約4.63%，美元走強，Fed升息押注急升，貨幣市場定價7月升息機率約50%，多重宏觀面壓力使半導體供應鏈為主的日經指數短線仍可能維持高波動，上行壓力較大。在主要企業財報公佈前，今晚美國6月CPI（市場預期為月減）、主席Warsh國會聽證、週三PPI將為近期具備高度不確定性的貨幣政策議題提供關鍵指引。

【美日兌日k】

【類股漲跌】