半導體族群續強，日經連三日收紅。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週四（08/13）日經上漲1.16%，連三日走高；東證指數上漲0.89%續寫新高，Prime市場成交額 10.02兆日圓，重回10兆之上，上漲家數約占六成五。美國7月CPI符合預期、市場升息疑慮有所和緩，帶動美國科技股走高，日經開盤即跳空跟漲、一舉收復68,000點關卡，午盤過後彭博報導指政府為維持日美協調干預效果而支持日銀提前升息，美元兌日圓一度下探159.19，日經漲幅稍微收斂。惟日圓的升勢並未延續，持續回貶，終場日經收漲1.16%。33類股中21類上漲，漲幅居前為銀行、玻璃陶瓷、電氣機器。被動元件與載板族群領漲，村田製作所（6981）+10.25%、太陽誘電（6976）+6.53%，Ibiden（4062）+5.27%、凸版控股（7911）+10.78% 公布財報，首季營業利益 200億日圓，高於市場共識的110億，已達全年財測的25%，各事業部門全數優於預期，為日經成分漲幅最高個股。

記憶體族群於昨夜美股領漲，Sandisk於投資人日公布2028至2030年財務模型，目標營收成長與位元成長同步、維持中高個位數至接近二成，非GAAP毛利率約80%、營業利益率約75%，並預計將超額現金全數返還股東。執行長明確將「降低循環性」列為三大目標之一，Evercore揭露其長期供貨協議已涵蓋8家客戶、含3家美系超大規模資料中心業者，以價格下限計算的合約總值達939億美元、年期最長五年。市場解讀該長期目標隱含價格將維持穩定，強化存儲股脫離週期性的論述，鎧俠（285A）開盤跳漲8%，隨後收斂至約5%。

匯率方面，日圓昨日收在159.5，政府支持升息的消息並未扭轉走勢，市場關注點已從9 月是否升息轉為其後的緊縮節奏。日本10年期公債殖利率升至2.87%，7 月日本PPI年增7.2%、連兩月高於 7%，企業端成本壓力持續向消費端傳導，是日銀提前行動的數據依據。依彭博資料，去年4至6月季度淨利優於預期的企業，在財報翌日平均超越MSCI日本指數1%；今年同樣超預期的企業卻反而落後0.5%。彭博解讀是市場對由匯率而非營運改善驅動的超預期反應保守，後續的財測上修必須由營運表現支撐。Polar Capital則認為這反映的是選股策略轉變而非整體市場逆風，資金正從一籃子押注出口股轉向由下而上選股，訂單能見度高的半導體設備廠即便在日圓走強下仍具備韌性，為日經指數提供正面支持。

【美日兌日k】

【類股漲跌】