油價回落、費半反彈，日經開高。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

週二（09/29）日經下跌0.60%；東證指數同步下跌1.72%。日經盤中一度重挫逾1,100點，賣壓來自中東情勢不明推升油價所引發的通膨疑慮，以及全球利率同步上行的壓力。其後在半導體權值股帶動下跌幅收斂，尾盤受期指主導的指數型買盤推升而止穩，終場僅小跌，扣除約380圓的除息影響後，實質上接近平盤。Prime市場上漲家數僅約1成，盤面主要由半導體權值帶動，33類股中僅電機一類上漲，石油煤炭、證券商品期貨業、鋼鐵、礦業與其他金融業跌幅居前。Disco（6146）+4.19% 因 SMBC日興證券調升評等走強。三菱日聯（8306）-3.47%與三井住友（8316）-3.95%等大型銀行股走弱。Nexon因實施每股415圓的期末特別股利，除息影響使股價為Prime跌幅之首。另 UBS將晶圓廠SUMCO（3436）+0.66% 評等調升至買進、目標價4,000圓。

日本債市出現轉折，40年期公債標售的投標倍數達 3.1 倍，為2020年以來最高，優於前次的2.82 倍與12個月均值的2.67 倍。市場解讀為殖利率已升至足以吸引壽險等長期資金回流的水準，同時對日銀更積極升息的預期反而壓抑了期限溢酬。不過兩年期公債殖利率仍在2%附近徘徊，今日的兩年期標售是檢驗日銀升息路徑的下一個節點；財政面的疑慮亦未消除，國防支出提高至GDP 3.5% 的討論持續牽動市場對高市政府財源的關注。

昨夜美股表現分化，標普下跌0.2%、道瓊下跌 0.3%，那斯達克則上漲0.2%，費半上漲1.32%。美 30年期公債殖利率升至2002年以來最高，連續第六個交易日上行；10年期則近乎持平，兩年期反而下跌5個基點。關鍵是紐約聯準銀行總裁威廉斯的談話，他表示年底前再升息一次可能是適當的，但強調 9 月升息後並無急迫性，聯邦資金期貨對10會議升息的定價因此自七成降至約五成。惟多數官員仍偏鷹，聖路易的穆薩勒姆稱政策仍屬寬鬆，芝加哥的古爾斯比認為需對持續性供給衝擊做出反應，理事巴爾重申仍需進一步升息。

油價明顯回落。川普政府再度釋出戰備儲油，加上沙烏地東西向輸油管線據稱已恢復約一半運能，西德州原油下挫至89美元，布蘭特回落至96美元。今晨亞洲主要股指期貨同步走高。AI 政策面亦轉為明朗，川普在白宮與近二十位科技業執行長會面後否決了新的聯邦 AI 監管立法，改採業界與外部稽核合作的自願性架構，費城半導體指數因而獲得支撐，對於硬體供應鏈為主的日經指數提供助益。

【美日兌日k】

【類股漲跌】