美光財報帶動設備權值股，日經收近69,000點。【群益獨家觀點】

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週四（10/01）日經大漲3.30%，連續第二個交易日上漲，逼近69,000點；東證指數僅上漲0.57%。Prime市場上漲家數約5成，33 類股中11類收紅，漲幅集中半導體與電子權值股，正貢獻前五為愛德萬測試（6857）+9.78%、東京威力科創（8035）+6.47%、軟銀集團（9984）+4.21%、迅銷（9983）+2.67% 與Ibiden（4062）+8.75%，五檔合計推升指數約1,600點。盤前美光公布財報，毛利維持86%以上，獲利表現超彭博共識預期，CEO稱看不到供需何時平衡，公司並表示2027會計年度資本支出的增幅主要用於興建無塵室，完工要到2028年底之後，但已與設備供應商簽訂長期供應協議以確保屆時的機台取得，延長能見度。新一代 R1 Gamma 製程已成投標主力、並依賴 EUV，次世代 R1 Delta 將於明年下半年放量，激勵Lasertec（6920）上漲+11.14%，為昨日日經漲幅最高個股。

阿波羅將為日本一項逾 150 億美元的 AI 基礎建設專案提供融資，合作對象包括英國開發商 RHAELM、日本最大發電業者 JERA 與戴爾，地點在千葉縣，預計 2028 年前後啟用、供電規模最高 400 百萬瓦。高市政府稍早已公布 102 兆日圓的 AI 與半導體投資計畫，並將於年底前公布 370 兆日圓投資計畫前五年的具體支出與公私部門分工。

今晨公布的 9 月東京都區部核心消費者物價指數年增 2.7%，高於市場預估的2.3%，前月為 1.8%。 扣除生鮮食品與能源的指數年增 3.0%、預估為 2.5%。加速主因是育兒補貼與夏季水費減免等臨時措施的效果消退，水費年增約 66%、住宿費由前月的下跌 1.4% 轉為上漲 4.6%，加工食品年增 3.6% 為最大貢獻來源，9 月食品飲料漲價品項達 4,965 項、為一年前的兩倍以上，這份數據支持日銀對通膨上行風險的立場。

昨夜美股在震盪中小幅收紅，費城半導體指數上漲1.6%。公債反彈，10年期殖利率自高點回落至 5.24%水位，兩年期跌至4.79%，聯準會官員表態分歧，副主席傑佛森表示需要更多時間才能判斷是否仍需升息，與威廉斯的說法一致；達拉斯聯準銀行總裁洛根則稱目標利率仍需再升 50 個基點以上，惟她同時指出期限溢酬上升本身即可減緩經濟、降低緊縮的必要性。油價因美伊衝突可能再起而走高，布蘭特大漲逾4%重回100美元之上，五角大廈可能加派一艘航艦與一萬名官兵至波斯灣。另Anthropic傳出最快11月中旬申請上市，潛在投資人認為合理估值在 1.8 兆至 2 兆美元之間。

整體而言，昨日的上漲與前一日廣泛上漲不同，五檔權值股貢獻七成三漲幅、上漲家數僅略過半，日經指數大漲掩蓋了半導體以外族群的疲弱，油價反彈持續壓抑多數類股。在宏觀壓力未減輕的背景下，資金仍集中流向具備成長故事與訂單能見度的AI供應鏈權值股，顯示只要AI鏈的訂單敘事不破，指數仍具支撐，但廣度短期內可能較難改善。

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