聯準會官員釋出鴿派訊息，美國重磅物價數據將公布！【群益獨家觀點】
美債
聯準會理事表示美債殖利率的上升有助政策達到緊縮作用，幫助抑制部分領域需求，而紐約聯邦銀行行長則稱今年升息一次是合適的，但目前預計明年沒有升息必要，通膨有望大幅放緩並接近聯準會的目標，顯示升息的步調較緩和以及空間不多，另外近期美國科技股走弱使美債避險需求回升，美債殖利率震盪下行，須關注本日美國九月CPI 數據。
經濟基本面，九月非農數據意外偏弱，新增人數大幅下降以及失業率升溫，顯示就業市場轉弱。八月物價升溫受到能源帶動，而住房價格上漲推升核心通膨。第二季GDP增速放緩，民眾消費跟企業投資表現佳，但受淨出口偏弱拖累。聯準會如預期升息一碼，上調通膨、經濟跟利率展望，聯準會主席表示經濟跟就業穩健，目前首要關注是通膨。
美國不會在期中選舉前打擊伊朗，但胡塞組織轟炸沙烏地阿拉伯設施造成傷亡，雙方後續可能會持續相互攻擊，紅海戰事仍持續緊張，不過目前油價已經較九月份低有助物價壓力減緩。
兩年期公債殖利率日線:
十年期公債殖利率日線:
市場預期聯準會2026年底約升息一碼:
美元指數
聯準會理事表示美債殖利率的上升有助政策達到緊縮作用，幫助抑制部分領域需求，而紐約聯邦銀行行長則稱今年升息一次是合適的，但目前預計明年沒有升息必要，通膨有望大幅放緩並接近聯準會的目標，顯示升息的步調較緩和以及空間不多，市場緊縮預期降溫使美元指數稍轉弱，須關注本日美國九月CPI 數據。
經濟基本面，九月非農數據意外偏弱，新增人數大幅下降以及失業率升溫，顯示就業市場轉弱。八月物價升溫受到能源帶動，而住房價格上漲推升核心通膨。第二季GDP增速放緩，民眾消費跟企業投資表現佳，但受淨出口偏弱拖累。聯準會如預期升息一碼，上調通膨、經濟跟利率展望，聯準會主席表示經濟跟就業穩健，目前首要關注是通膨。
美國不會在期中選舉前打擊伊朗，但胡塞組織轟炸沙烏地阿拉伯設施造成傷亡，雙方後續可能會持續相互攻擊，紅海戰事仍持續緊張，不過受到聯準會官員暗示升息空間不多影響使美元稍轉弱。
歐元
法國財長表示債市目前運作正常，盡管近期投資人要求更高風險溢酬造成殖利率大幅走升，但法國無須干預債市。不過德國央行官員表示，歐洲近期拋售債券示對各國對控管財政吃力感到緊張的明確警告信號，雖然目前不存在系統性風險，但動盪從法國延伸到其他負債沉重的歐元區國家，可能導致歐洲央行不得不干預的情況，歐元受美元回落影響而走升，本週四歐元區八月工業生產數據。
經濟基本面，歐元區第二季經濟升溫超預期，前四大經濟體都實現成長，顯示在中東戰事影響下經濟仍有韌性。九月物價增速為近三年最高，主要受能源上漲帶動，另外核心通膨出現升溫。歐洲如預期升息一碼，上調通膨跟經濟展望，在中東衝除持續造成壓力，預計通膨將在較長一段時間明顯高於目標。
歐元區通膨來到近三年最高水準，因此在年底前歐洲央行可能進一步升息，但近期法國財政擔憂跟德國政治不確定性升溫，對歐元產生壓力。
日圓
市場報導日本央行將在十月份按兵不動，據知情人士表示央行官員在沒有跡象顯示通膨上行風險會突然上升的情況下，傾向不實施罕見的連續升息，但仍保留在十二月升息的可能性，將仔細判讀經濟數據評估。市場對日本央行的升息預期下降，使日圓在美元回落下漲幅較少，須關注本週四日本八月核心機械訂單數據。
經濟基本面，日本八月失業率略升溫，但仍維持在相對低水準，有助薪資增長並帶動潛在通膨。八月物價持平，能源補貼跟大米價格下跌抵銷勞工成本上漲的影響。第二季經濟表現意外偏弱，主要受到中東局勢不確定性影響，使企業資本支出持續下滑以及消費者支出偏弱。日本央行如預期維持利率不變，上調經濟預期以及下調通膨展望，並且將根據經濟以及物價情況持續升息。
日本薪資增速維持高成長，有助潛在通膨達到日本央行目標，美國聯準會會議紀要顯示美日聯合干預匯市是運用財政部自有資金，反映美國對於支持日圓的決心，而日圓偏弱也加大干預風險。
英鎊
- 九月製造業PMI終值51.9低於預期，服務業PMI終值52.1高於預期。
- 九月房價指數年增率0.8%低於預期，月增率-0.2%低於預期。
- 第二季GDP年增率終值1.4%高於預期，季增率終值0.5%高於預期。
- 八月零售銷售月增率0.5%高於預期，零售銷售月增率0.6%高於預期。
- 七月平均薪資年增率3.9%符合預期。
英國第二季經濟數據上修，在通膨壓力下消費者仍維持消費動力，但第三季在油價進一步高漲後，經濟將面臨更大壓力，須關注本週四英國八月GDP數據。
加拿大幣
- 九月就業人數變動-6.83萬人。
- 九月失業率6.5%。
- 九月IVEY PMI為58.2低於前值。
- 八月貿易收支42.0億加幣高於預期。
- 九月RBC製造業PMI為51.5低於前值。
加拿大九月就業人數大幅下滑，連續兩個月就業數據都表現疲弱，與美國的貿易戰造成的不確定性使企業減少招聘，市場降低加拿大央行升息的預期，須關注本日加拿大八月營建許可數據。
澳幣
- 九月NAB商業信心指數-13低於預期。
- 九月製造業PMI終值49.6高於初值，服務業PMI終值51.9高於初值。
- 八月貿易收支4.95億澳幣低於預期。
- 九月CPI年增率4.0%低於預期。
- 八月營建許可月增率-6.1%低於預期。
澳洲央行九月貨幣政策會議紀要顯示，官員討論如何判斷通膨上行風險，若等待可能會造成較高代價，必要時進一步提高利率，顯示央行立場仍偏鷹，須關注本週四澳洲九月就業數據。
本週重要數據
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公布時間 |
數據 |
現值 |
估值 |
前值 |
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|
10月13日 |
07:50 |
日本九月PPI年增率&月增率 |
6.8%&-0.3% |
7.6%&0.5% |
7.6%&-0.3% |
|
08:30 |
澳洲九月NAB商業信心指數 |
-13 |
NA |
-19 |
|
|
08:30 |
澳洲央行九月貨幣政策會議紀要 |
NA |
NA |
NA |
|
|
14:00 |
德國九月CPI年增率&月增率終值 |
3.3%&0.6% |
3.3%&0.6% |
3.3%&0.6% |
|
|
18:00 |
美國九月NFIB中小企業信心指數 |
97.9 |
98.2 |
98.7 |
|
|
22:00 |
美國九月成屋銷售月增率 |
1.5% |
-0.8% |
-3.2% |
|
|
10月14日 |
20:30 |
美國九月CPI&&核心CPI年增率 |
|
3.6%&2.5% |
3.4%&2.4% |
|
20:30 |
美國九月CPI&&核心CPI月增率 |
|
0.6%&0.2% |
0.4%&0.3% |
|
|
20:30 |
加拿大八月營建許可月增率 |
|
3.0% |
-17.3% |
|
|
10月15日 |
02:00 |
美國聯準會褐皮書 |
NA |
NA |
NA |
|
07:50 |
日本八月核心機械訂單年增率&月增率 |
|
15.5&2.6% |
11.2%&-3.7% |
|
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08:30 |
澳洲九月就業人數變動(千人) |
|
20.0K |
39.5K |
|
|
08:30 |
澳洲九月失業率 |
|
4.6% |
4.6% |
|
|
14:00 |
英國八月GDP月增率 |
|
-0.1% |
0.4% |
|
|
17:00 |
歐元區八月工業生產月增率 |
|
0.1% |
-0.1% |
|
|
20:30 |
美國九月零售銷售月增率 |
|
0.3% |
1.2% |
|
|
20:30 |
美國九月PPI&核心PPI年增率 |
|
5.4%&4.4% |
5.4%&4.6% |
|
|
20:30 |
美國九月PPI&核心PPI月增率 |
|
0.6%&0.3% |
0.4%&0.2% |
|
|
20:30 |
美國上週初領&前週續領失業金人數(千人) |
|
200K&1,710K |
197K&1,716K |
|
|
20:30 |
美國十月紐約聯邦銀行製造業指數 |
|
12.6 |
7.6 |
|
|
20:30 |
美國十月費城聯邦銀行製造業指數 |
|
30.0 |
37.8 |
|
|
20:30 |
加拿大八月批發銷售月增率 |
|
-1.5% |
0.3% |
|
|
10月16日 |
17:00 |
歐元區九月CPI年增率&月增率終值 |
|
3.8%&0.6% |
3.8%&0.6% |
|
20:15 |
加拿大九月新屋開工(千戶) |
|
232.5K |
229.0K |
|
|
20:30 |
美國九月進口物價月增率 |
|
0.8% |
0.7% |
|
|
21:15 |
美國九月工業生產月增率 |
|
0.4% |
0.0% |
|
