費半八連跌重壓，日經週一開低。【群益獨家觀點】

【日經日K】

【日經】

上週五（10/16）日經上漲1.39%，結束連續六日下跌，單週仍下跌5.4%；東證指數上漲1.67%。Prime市場成交金額 7.67 兆日圓（較前日下降），上漲家數逾 8 成，33 類股中 32 類收紅，僅電力瓦斯下跌，其他製品、機械與保險漲幅居前。前一交易日美股反彈、CoreWeave 止跌，日經開盤即上漲約 500 點，盤中漲幅一度擴大至約 1,290 點，前一日重挫的 AI 與半導體股出現回補買盤，惟市場周末前仍較謹慎，尾盤漲幅收斂。正貢獻前五的東京威力科創（8035）、軟銀集團（9984）、Ibiden（4062）、BayCurrent（6532）與愛德萬測試（6857）合計推升約370點，僅佔全日漲幅約四成，顯示這波反彈的廣度優於幅度。個股方面，日本大型綜合顧問公司BayCurrent （6532）與軟體測試業者SHIFT（3697）財報與展望優於預期，雙雙漲停。BayCurrent 上半年營業利益年增 28.5%，並提出 2031 年 2 月期營收 5,000 億日圓的目標；SHIFT 預估本年度調整後營業利益成長 23.4%，並與東京瓦斯就合資設立 150 億日圓投資基金達成基本協議。

上週五美股科技股賣壓再起，那斯達克下跌 2.1%、標普500下跌 1.1%，兩者都創下6月以來最差單週。費半連續第八個交易日下跌，為 2008 年以來最長連跌，CoreWeave再跌近12%，前一日的反彈未能延續，週末英國 AI 資料中心業者 Nscale 表示微軟已退出其英國資料中心合作案，AI 基礎建設的需求與融資疑慮仍未消散。利率面壓力稍緩，日本國內政策面則出現新變數。沃許週五未對 10 月升息釋出訊號，美國 10 年期殖利率上週累計下滑約 17 個基點，今晨持穩於 5.06%；布蘭特原油週五升至五個月高點後，今晨回落 1.7% 至 108 美元。日銀總裁植田和男週五表示，無法容忍基調通膨進一步高於 2%，原則上將持續升息；隔夜指數交換對 10/29–30 會議升息的定價不到 5%，12 月前約七成五，本週將公布 9 月日本全國 CPI。另據產經新聞引述知情人士報導，日本政府內部出現進一步調高法人稅以支應防衛支出的構想，防衛支出可能每年超過 10 兆日圓，此舉可能影響加薪與國際競爭力，對企業獲利預期構成潛在壓力。

整體而言，這波修正更接近擁擠部位的出清，而非需求轉弱。野村證券統計，2025 年以來與費半連動最高的是日本半導體、非鐵金屬與日經指數，費半下跌時尤其明顯；野村也指出，過去費半自高點回落兩成時，即使景氣仍在擴張，通常也要一到兩個月才能止穩。外資在 10 月初兩週買超約 5.7 兆日圓日股，新建部位仍待消化，週五的單日反彈難以視為底部。本週 Meta、特斯拉等七十多家標普 500 企業將公布財報，AI投入能否換得報酬以支撐支出延續性將再度受到檢驗，短期日經仍將隨費半大幅震盪。

【美日兌日k】

【類股漲跌】