鎧俠重挫、設備股撐盤，日經震盪守六萬三。【群益獨家觀點】

【日經期日K】

【日經】

昨日（11/2）日經下跌0.33%，連續兩日下跌，稍微守住63,000點；東證指數下跌0.88%。Prime 市場成交金額 7.64 兆日圓，在美國期中選舉與今日現貨休市前略為減少，上漲家數約占3成，33類股中僅10類收紅，玻璃陶瓷、食品、電力瓦斯居前，倉儲運輸、服務、精密儀器、非鐵金屬跌幅居前。日經早盤一度下跌逾 500 點，隨後跌幅收斂、一度翻紅，美股期貨走高與韓國 KOSPI 上漲有助穩定情緒。鎧俠（285A）財測不如預期，成交金額居首、重挫 15.78%，SCREEN（7735）7–9 月營業利益略低於市場預估，全年財測也未如預期上修，重挫 18.96%，跌幅居 Prime 之首，負貢獻前五（鎧俠、瑞可利、SCREEN、軟銀集團、京瓷）合計壓低約430點。另一方面，東京威力科創（8035）7–9 月營業利益 2,954 億日圓、年增 86.4%，高於市場預估的 2,561 億日圓，首度公布的全年營業利益財測 1.17 兆日圓也優於市場預估的 1.03 兆日圓，並宣布上限 1,500 億日圓的庫藏股、上修全球晶圓廠設備市場預估，股價大漲 5.16%，愛德萬測試（6857）上漲 2.61%，Lasertec（6920）、Disco（6146）一同走高，加上上修財測並大幅調高股利的日本礙子（5333）及第一三共（4568），正貢獻前五合計約 510 點。

美股週一漲跌互見，道瓊上漲 0.41%，標普 500 下跌 0.51%，那斯達克 100 指數下跌 1.39%、連續第二日下跌，兩大指數開盤一度上漲逾 1%，隨後科技股賣壓再起而翻黑，但等權重的標普 500 上漲 0.76%，11 類股中 8 類收紅，資金持續由科技股外溢。油價下跌是最大變數，WTI盤中跌破每桶100美元，布蘭特原油跌至104美元附近，川普表示美國在伊朗問題上「正在取勝」，不急於恢復軍事行動，也不考慮在期中選舉後打擊伊朗。不過伊朗媒體表示雙方溝通並無新進展，以色列則敦促美國選後恢復行動，地緣風險仍未解除。

AI基礎建設的龐大資金需求正加速進入信用市場。甲骨文啟動100億美元債券與100億美元股票發行，合計籌資200億美元，主要支應AI與雲端基礎建設擴張，股價當日重挫8.76%。標普給予這批新債 BBB− 評等，已位於投資級最低一檔，再降一級即落入垃圾級；其五年期信用違約交換（CDS）10 月一度升至約 300～320 個基點的歷史高檔，反映市場對 AI 資本支出與甲骨文槓桿上升的擔憂。Anthropic 週一提交修訂版上市文件，第三季營收 169.6 億美元、年增逾 11 倍，但算力與基礎設施支出達營收的 58%（第二季為 48%）；已簽訂的算力採購與租賃承諾約8,954億美元，其中約 4,475 億美元將在 2030 年底前支付。整體來看，AI業者的算力需求與基礎建設投資仍在持續擴張，現階段並未看到需求明顯降溫；但資金來源逐步從企業自身現金流延伸至股權與信用市場，融資壓力與資本報酬率將成為後續估值能否持續擴張的觀察點。

蘋果週一盤後公布財報，營收年增11.7%，iPhone營收年增17.5%，皆優於共識預期，但大中華區營收較預期低約6.5%，服務營收成長9.8%、創三年多來最低增速，股價盤後一度下跌逾4%。今晚美國期中選舉投票，AMD也將在美國時間今日盤後、台北時間週三清晨公布財報，在英特爾上週重挫近三成後，市場將以超微的財測檢驗半導體需求。日本方面，明日伊藤忠、丸紅、三井物產與三菱商事等商社公布財報，能源價格的假設值得留意。。

【日圓期日k】