滙豐研究對中國宏橋的最新評估與市場前景分析

【滙豐研究升中國宏橋目標價至18.5港元 維持買入評級】6月25日訊，滙豐研究發表報告指，中國宏橋(01378.HK)日前發盈喜後股價上升，公司料今年上半年盈利按年升35%，好過該行預期，受惠於鋁材及氧化鋁產品銷售均價和銷量均按年上升。該行將目標價由17.1港元升至18.5港元，維持買入評級，因行業基本面穩健，以及公司9%的收益率具吸引力。該行認爲鋁業的基本面仍然穩健，受到4,500萬噸生產上限、以舊換新補貼持續、強勁的電網投資、電動車銷售增長以及出口情緒改善支持，但6月底因季節性因素，需求增長明顯放緩，該行亦憂慮國內的太陽能安裝速度減慢，以及以舊換新政策的影響可能開始減弱，料下半年中國宏橋的盈利按半年及按年均有所下跌，因去年第四季氧化鋁價格異常地高。該行認爲，或需要強勁的需求以推動鋁價，以及能源價格下降，才能進一步提高公司的盈利增長及利潤率擴張