通信行業業績展望與AI需求影響分析

【中信證券：AI拉動業績快速增長，通信板塊整體改善】7月2日訊，中信證券研報指出，2025Q2，通信公司業績預期分化，但總體較Q1改善。得益於北美AI需求爆發，光模塊龍頭業績預計快速增長，光器件及二線光模塊業績亦有望加速增長。國內算力需求持續改善，國內光模塊和交換機龍頭預計表現良好；AIDC板塊由於重資產特性，業績預計在25H2改善；國內傳統通信設備總體承壓。運營商業績總體穩健，增速預期較Q1提升。在深海建設拉動下，光纜海纜產業有望進入向上通道。物聯網模組景氣度延續，業績有望環比增長。重點推薦光模塊、AIDC、運營商、物聯網等細分龍頭。