軍工板塊投資機遇分析與未來展望

【銀河證券：內需+軍貿共振，軍工板塊迎投資機遇】7月4日訊，銀河證券發佈2025年軍工板塊中期策略表示，短期看，首先，第二季度財報季預期改善。隨著第一季度訂單放量，高庫存背景下，第二季度部分中上游企業業績端或將改善，並逐步向中下游傳導；其次，預計軍工元器件6月份訂單將扭轉下行趨勢，下半年訂單增速有望隨年內二次需求釋放而逐步轉正。中期看，2025年恰逢抗日戰爭暨世界反法西斯戰爭勝利80週年，第三季度行業催化劑有望增多，疊加第二季度部分公司財報預期向好，結構性機會將湧現。長期看，印巴衝突擦亮中國軍工名片，軍貿迎來“Deepseek”時刻，內需+軍貿共振，軍事裝備需求空間打開。此外，2027年建軍百年近在咫尺，三年高景氣有望延續。