【摩根士丹利：降海底撈目標價12.5% 料其收入年增速將在下

【摩根士丹利：降海底撈目標價12.5% 料其收入年增速將在下半年恢復】7月21日訊，摩根士丹利發報告指，由於業績轉弱，下調海底撈(06862.HK)2025-2027年收入預測6-7%。因毛利率壓力及經營去槓桿，將2025年淨利預測下調14%，並將2026年淨利預測下降12%。因此下調目標價12.5%，由20港元降至17.5港元。維持“增持”評級。由於海底撈需求疲軟，預計其2025年上半年收入將年減3.5%至207億元人民幣。同時預期利潤率將面臨壓力，淨利潤將下降約5%至19億元人民幣。大摩預計，由於基數較低、自助餐業務的開展以及第四季外賣競爭可能減弱，集團收入年增速將在下半年恢復。