【中信證券：晶圓廠先進製程在AI時代的產能需求增量明顯】7月

【中信證券：晶圓廠先進製程在AI時代的產能需求增量明顯】7月28日訊，中信證券研報表示，晶圓廠先進製程在AI時代的產能需求增量明顯，美國製裁倒逼國內先進製程需求迴流。國內廠商正在積極追趕，同時在設備供應、良率提升、客戶拓展方面仍存在一些瓶頸，亟待突破。建議重點關注先進製程晶圓代工和國產半導體設備兩個細分環節。一、從供給層面來看，中國大陸先進製程晶圓代工廠是全球產能擴張的龍頭。“挖礦總要買鏟子”，關注國內半導體設備和零部件應用到先進製程、晶圓代工等環節的企業，未來有望迎來訂單的突破。二、從需求層面來看，先進製程或將持續緊缺，成熟製程供需相對平衡。建議關注國內稀缺的先進製程晶圓廠，以及由於其具有成本效率優勢、能夠獲取更高市場份額的頭部成熟製程晶圓廠。