花旗調整恆生銀行目標價及盈利預測分析

【花旗降恆生銀行目標價至131港元 維持買入評級】8月1日訊，花旗發表報告指出，根據恆生銀行(00011.HK)上半年業績，將2025財年每股盈利預測下調24%，主要受信貸成本上升及因HIBOR預期降低導致的淨利息收入減少。同時，花旗將恆生銀行2026財年至2027財年每股盈利預測上調1%，主要由於宣佈的30億港元股份回購、較佳的非利息收入及較低的營運支出，但部分被更保守的信貸成本假設抵銷。該行預測恆生銀行2025至2027財年信貸成本分別爲110基點、60基點、45基點。隨著盈利預測調整，該行將目標價從135港元略降至131港元，相當於預測明年市賬率1.5倍，維持買入評級。花旗料恆生銀行今明兩年淨息差各爲1.91%及1.97%。