京東健康市場前景分析及盈利預測調整

【野村升京東健康目標價至80港元 上調盈測】11月17日訊，野村發表研報指出，在公共醫療保險控管趨嚴的背景下，京東健康(06618.HK)的藥品銷售受益於處方從院內流向院外，以及藥品銷售線上滲透率的加速提升，預期此趨勢將持續至2026年。野村也相信，憑藉其卓越的供應鏈能力(降低採購成本)和消費者對高品質藥品的高度認可，京東健康很可能在藥品銷售中獲得更大的市場份額。此外，野村觀察到京東健康的營養品銷售在第三季錄得顯著增長，目前預測京東健康第四季收入將按年增長14%、按季度增長10%，但如果將流感傳播可能帶來的任何額外收入計入，則可能存在上行潛力。該行將京東健康2025、2026財年盈利預測分別上調9%、8%；維持買入評級，並將目標價從72港元上調至80港元，基於2026財年調整後32倍市盈率計算，以反映因營運槓桿增強而可能帶來的盈利能力上行潛力。