【中信證券： 短期不確定性與長期機遇並存，加息落地後方見曙光

【中信證券： 短期不確定性與長期機遇並存，加息落地後方見曙光】8月2日訊，中信證券表示，錯過此輪加息時點後，短期無論美聯儲9月加息與否，美股估值均面臨壓力，但中長期看，加息落地有望釋放估值壓制，疊加“生產力與就業工作組”對AI的積極取向，美股AI敘事有望長期延續。7月29日FOMC連續第五次按兵不動，三位票委投票支持加息25bps，聯儲內部分歧公開化，市場呈“短端鴿、長端鷹”的割裂反應，通脹預期上行壓制美元併爲日本財務省干預匯市提供窗口，CSP雲業務的高增速一定程度上緩解了AI三重資本開支可持續性擔憂。短期利率敏感行業、高估值低增長板塊及小盤股承壓，下一個流動性預期轉向窗口關注8月末Jackson Hole大會或9月議息會議。