摩根士丹利對固生堂最新評估及未來展望

【摩根士丹利降固生堂目標價至48港元 維持增持評級】7月14日訊，摩根士丹利發表研究報告指，預計固生堂(02273.HK)中期收入增長約17%，經調整淨利潤升逾20%，較快的線下增長被較慢的線上擴張所部分抵銷。對於2025年全年，摩根士丹利將固生堂的每股盈測上調4%，預期人工智能收入貢獻將抵銷相關投資影響，使全年錄得經調整淨利潤4.8億元人民幣。同時，由於宏觀經濟不景氣和部分地區的報銷壓力，將2026及27年的每股盈測分別下調9%和11%，並預計收入與利潤增長率分別爲高雙位數百分比和約20%，目標價下調13%，由55港元降至48港元，續予增持評級。